Как сделать ютм метку: Онлайн генератор UTM меток для рекламы — Независимое театральное объединение "Зрительские симпатии"

Содержание

UTM метки для Tik Tok генератор онлайн, как сделать ЮТМ метку Тик Ток

Параметр	Что система подставит вместо {параметра}
{keyword}	Ключевая фраза, по которой было показано объявление
{source_type}	Тип площадки, на которой произведён показ объявления search – поисковая площадка context – тематическая (РСЯ)
{source}	Домен площадки РСЯ
{position_type}	Тип блока, если показ произошёл на странице с результатами поиска Яндекса premium – спецразмещение other – блок внизу none – блок не на поиске Яндекса
{position}	Точная позиция объявления в блоке номер позиции в блоке 0 – если объявление было показано на тематической площадке РСЯ
{addphrases}	Клик из «дополнительных релевантных фраз»? («yes» или «no»)
{campaign_id}	Номер (ID) рекламной кампании
{ad_id} или {banner_id}	Номер (ID) объявления
{phrase_id}	Номер (ID) ключевой фразы
{retargeting_id}	Номер (ID) условия ретаргетинга
{gbid}	Номер (ID) группы

UTM-метки

Когда вам нужно отследить эффективность рассылки, публикаций в соцсетях, размещения баннера на каком-либо сайте, целесообразно использовать ссылки с utm-метками. Для анализа эффективности контекстной рекламы также размечайте объявления Яндекс.Директ и Google Рекламы utm-метками.

UTM-метка (Urchin Tracking Module) – переменная, которая добавляется в URL-адрес страницы и позволяет системе веб-аналитики получить дополнительную информацию о переходе по ссылке.

Формирование ссылок с utm-метками для Инстаграм

Для примера рассмотрим использование utm-меток в Инстаграм.

Например, вы используете в Instagram-сервис Taplink. На странице Taplink вы хотите разместить ссылки на различные страницы вашего сайта, в нашем примере это:

https://www.prostoy.ru/price (страница с тарифами)

Для отслеживания статистики переходов добавьте к этим ссылкам utm-метки с уникальными данными. Общий вид utm-метки:

?<параметр1>=<значение1>&< параметр2>=<значение2>&…&<параметр5>=<значение5>

utm-метка может содержать в себе 5 параметров, 3 из которых являются обязательными (utm_source, utm_medium, utm_campaign), 2 – необязательными, опциональными параметрами (utm_term, utm_content).

Значения параметров задаются произвольно, так, чтобы вам было понятно, по какому объявлению (cсылке), с какого источника произошел переход, и в статистике отображалась полная информация об этом.

Параметры соединяются между собой знаком &.

Вы можете сформировать utm-метку самостоятельно или воспользоваться каким-либо сервисом для генерации utm-меток.

В нашем случае для формирования метки было достаточно использовать 3 параметра:

utm-параметр	Расшифровка	Значение
utm_source	Источник трафика – название рекламной площадки. В нашем примере это Инстаграм	insta
utm_medium	Рекламный (маркетинговый) канал. В данном случае указываем название приложения для Инстаграм	taplink
utm_campaign	Обозначение рекламной кампании (предложение, которое вы анонсируете). В нашем примере указываем раздел, на который ведет ссылка	tariffs

Теперь наша ссылка со сформированной utm-меткой имеет вид:

https://www. prostoy.ru/price?utm_source=insta&utm_medium=taplink&utm_campaign=tariffs

Ссылка с utm-метками не должна содержать пробелов. В качестве разделительных символов в значениях можно использовать нижнее подчеркивание или дефис.

После того, как вы сформируете ссылку, проверьте ее – для этого вставьте ссылку в адресную строку. Верная ссылка с utm-метками должна вести на нужную страницу вашего сайта, а в сквозной аналитике должен появиться визит из соответсвующего источника (при условии, что на сайте до этого вы разместили код счетчика «Простой аналитики»). После проверки можно использовать ссылку: в нашем примере мы разместили ссылку с utm-метками на соответствующую кнопку в сервисе Taplink.

Теперь, когда подписчики будут кликать на ссылку с utm-метками и переходить на ваш сайт, в «Простой аналитике» можно будет увидеть, сколько пользователей перешло с данной ссылки, сколько из них оставили заявки, совершили покупки, значения конверсий, стоимость лида и т.д. Таким образом, вы сможете сделать вывод об эффективности конкретного рекламного источника, объявления, кнопки.

Отслеживание статистики в «Простой аналитике»

Для того, чтобы отследить статистику с рекламного источника, в нашем примере с Инстаграм, откройте модуль «Простой аналитики», перейдите в соответствующий проект, раздел «Отчеты», вкладка «По источнику». Выберите период, за который хотите отследить переходы, например, за неделю или текущий месяц.

Далее в таблице ищем название источника перехода – значение, которое мы указали для utm_source, в нашем примере – insta:

Разворачиваем данный источник (нажатием стрелочки слева) и видим вложенный уровень – значение второго параметра utm_medium=taplink. Разворачиваем его, появляется значение, соответствующее utm_campaign=tariffs:

Мы видим, что с ресурса Инстаграм по ссылке с сервиса Taplink на страницу тарифов за выбранный период было 2 визита.

Пример использования utm-меток для объявлений Яндекс.Директ и Google Рекламы

Для отображения статистики по объявлениям контекстной рекламы в «Простой аналитике» объявления должны быть размечены utm-метками.

В зависимости от задаваемого в utm-метке значения, параметры utm-меток могут быть статические или динамические:

Статические – передаваемое значение Вы задаете сами, вручную. В рассмотренном выше примере для Инстаграм использовался данный вид значения;

Динамические – используются при разметке объявлений в системах контекстной рекламы: Яндекс Директ и Google Рекламе. Вместо конкретного статического значения для каждого параметра прописывается специальное значение, заключенное в фигурные скобки. При клике по объявлению системы контекстной рекламы автоматически заменят содержание фигурных скобок на конкретные значения.

Использование такого шаблона отслеживания позволяет существенно сократить время на разметку объявлений. Используя динамические параметры, можно установить метки на уровне групп объявлений, кампаний или всего аккаунта всего за несколько минут.

В таблице ниже приведены наиболее распространенные динамические значения utm-меток для Яндекс Директ и Google Рекламы:

Подробнее о правилах составления utm-меток с динамическими параметрами можно прочитать в справках Яндекс Директ и Google Рекламы.

Примеры ссылок с utm-метками с динамическими параметрами:

https://www.prostoy.ru/?utm_source=yandex&utm_medium={source_type}&utm_campaign={campaign_id}&utm_content={ad_id}&utm_term={keyword}

https://www.prostoy.ru/?utm_source=google&utm_medium={network}&utm_campaign={campaignid}&utm_content={creative}&utm_term={keyword}

Когда пользователь нажимает на объявление, вместо динамических параметров для системы аналитики передается информация об источнике перехода. Например, по динамическому параметру {campaign_id} в системе аналитики отобразится номер кампании, а по {keyword} – ключевое слово.

Например, для объявлений Яндекс Директа использовалась ссылка:

https://www.prostoy.ru/?utm_source=yandex&utm_medium=cpc&utm_campaign=Poisk_Regions_Brand|{campaign_id}&utm_content={ad_id}&utm_term={keyword}

При переходе по этому объявлению в отчете «Простой аналитики» отобразится визит с источника со следующей структурой:

что это такое, как настраивать и как отслеживать

Необязательными параметрами являются utm_term и utm_content. Они по-разному используются для пометки ссылок в рекламных кампаниях и обычных публикациях (постах, рассылках, статьях).

При добавлении ссылки в обычную публикацию utm_term нужен для уточнения условий этой публикации, например, в нем можно указать дату/время выхода поста. А utm_content помогает еще более точно «опознать», откуда ссылка.

utm_term

Например, вы метите ссылку на сайт в Фейсбук-посте:

utm_source у вас facebook,
utm_medium – social (так обозначают тип рекламы в соцсетях),
utm_campaign – название рубрики поста,
utm_term – дата публикации.

Но если в этой рубрике за день было опубликовано несколько постов, то все эти параметры будут совпадать для нескольких публикаций. Когда нужно понять, кликают ли пользователи по ссылке конкретного поста из рубрики, можно прописать в utm_content пару первых слов из публикации или ее название.

https://tripmydream.academy/internet-marketing?utm_source=facebook&utm_medium=social&utm_campaign=lifehack&utm_term=01082021&utm_content=italy

utm_term в рекламных кампаниях используют для:

идентификации ключевого слова, по которому пользователь нашел твое объявление в Google Рекламе или Яндекс Директ;
идентификации группы объявлений в Фейсбук или Инстаграм (так как там нет поисковых запросов).

utm_content

utm_content в рекламном кабинете нужен по той же причине, что и для поста в соцсетях: чтобы дополнительно обозначить ссылку, если все предыдущие параметры у нее совпадают с какой-нибудь другой ссылкой.

Например, когда ты делаешь два объявления в одной рекламной кампании, показываешь их по одному и тому же ключевому слову, но уникальное торговое предложение (УТП) в объявлениях разное. В таком случае метки utm_source, utm_medium, utm_campaign и utm_term будут совпадать, но с помощью utm_content ты сможешь разграничить объявления, прописав в значениях метки суть двух разных УТП.

Еще параметр utm_content для рекламных кабинетов интересен тем, что в нем чаще всего прописывают различные динамические переменные.

Доходность облигаций

Доходность облигаций относится к различным способам выражения стоимости одинарной облигации. Для любой облигации можно рассчитать следующую доходность:

Номинальная доходность (Нью-Йорк): рассчитывается на основе фактических долларовых процентов, выплачиваемых по облигации ежегодно. Например, облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов с годовой процентной ставкой в размере 90 долларов будет иметь номинальную доходность 9%.
Текущая доходность (CY): рассчитывается на основе текущей рыночной стоимости облигации. Например, 9% облигация, которая сейчас торгуется по 95, имеет текущую доходность 9.47%, рассчитано как 9/95.
Доходность к погашению (YTM): YTM совпадает с внутренней ставкой доходности. Он отражает не только купон по облигации, но и разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью. Например, 10-летняя 9% -ная облигация, купленная по цене 95, получит 90 долларов процентов вместе с приростом капитала в размере 50 долларов в конце срока погашения. Доходность облигации к погашению составит 9,81%. Доходность к погашению не может быть рассчитана с помощью базового калькулятора, ее можно рассчитать только с помощью электронной таблицы или финансового калькулятора.
Доходность до погашения (YTC): YTC отражает общий доход по облигации, если она отзывается до погашения. Например, если 10-летняя 9% -ная облигация была куплена по 95 и отозвана по номинальной стоимости через 5 лет, YTC составила бы 10,33%. YTC, как и YTM, необходимо рассчитывать с помощью электронной таблицы или финансового калькулятора.

Четыре описанные здесь доходности всегда будут идти в порядке возрастания или убывания в зависимости от того, приобретена ли облигация с дисконтом (то есть ниже номинала) или с премией (т. Е.е. выше номинала). Для дисконтной облигации порядок всегда будет YTC> YTM> CY> NY. Для облигации, купленной с премией, порядок всегда будет NY> CY> YTM> YTC. Знание этих отношений очень важно для квалификационных экзаменов FINRA.

Ноты Кнопмана
Кандидаты должны быть знакомы с порядком доходности облигаций с дисконтом или премией.
Дисконтная облигация: YTC> YTM> CY> NY
Премиальная облигация: NY> CY> YTM> YTC

Соответствующие экзамены
Series 7, Series 65, Series 66, Series 79

Написано Дейвом Мешковым

Миссия Дейва (и работа: управляющий директор по дизайну курсов) состоит в том, чтобы сделать подготовку к экзамену FINRA интересной, доступной и, осмелюсь даже сказать, приятной. Обучив и обучив более десяти тысяч студентов успешным экзаменам, он знает, как преподносить сложные предметы в запоминающейся и понятной форме. До прихода в Knopman Marks в 2011 году Дэйв занимался юридической практикой в области банкротства в компании Weil, Gotshal & Manages и работал клерком в суде по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, занимавшимся делами о банкротстве General Motors и Lehman Brothers. Основываясь на его юридических знаниях и обучении, он может постоянно обновлять все наши курсы с учетом последних законодательных и нормативных изменений.В настоящее время Дэйв готовится к экзамену «Основы индустрии ценных бумаг» (SIE) и к экзаменам серии Top-Off 6, 7, 24, 57, 63, 65, 66, 79, 86, 87 и 99. Он также проводит индивидуальные тренинги для руководителей и делится своей страстью к обучению вне работы в качестве инструктора по лыжам и учителя йоги. Дэйв с отличием окончил юридический факультет Фордхэма и с отличием получил степень бакалавра Пенсильванского университета.

Доходность и доходность по облигациям | FINRA.org

Доходность — это общий термин, обозначающий доходность капитала, который вы инвестируете в облигацию.

Существует несколько определений, которые важно понимать, когда речь идет о доходности по отношению к облигациям: купонная доходность, текущая доходность, доходность до погашения, доходность до отзыва и доходность до наихудшего срока.

Начнем с основных концепций доходности.

Купонный доход — это годовая процентная ставка, устанавливаемая при выпуске облигации. Это то же самое, что и купонная ставка, и представляет собой сумму дохода, которую вы получаете по облигации, выраженную в процентах от ваших первоначальных инвестиций.Если вы покупаете облигацию за 1000 долларов и получаете 45 долларов годовых в виде процентных выплат, ваш купонный доход составит 4,5 процента. Эта сумма рассчитывается как процент от номинальной стоимости облигации и не изменится в течение срока действия облигации

Текущая доходность — это купонный доход облигации, деленный на ее рыночную цену. Вот математика для облигации с купонной доходностью 4,5 процента, торгующейся по 103 (1030 долларов).

Допустим, вы проверите цену облигации позже, и она торгуется на уровне 101 (1010 долларов США).Текущая доходность изменилась:

Если вы покупаете новую облигацию по номинальной стоимости и удерживаете ее до погашения, ваша текущая доходность на момент погашения облигации будет такой же, как купонная доходность.

Урожайность, которая важнее

Купон

и текущая доходность продвигают вас только до тех пор, пока вы не сможете оценить доход, который принесет ваша облигация. Во-первых, они не измеряют стоимость реинвестированных процентов. Они также не очень помогают, если ваша облигация отзывается раньше срока или если вы хотите оценить самую низкую доходность, которую вы можете получить по своей облигации.В этих случаях вам необходимо произвести более сложные расчеты урожайности. К счастью, существует множество финансовых калькуляторов, некоторые из которых даже оценивают доходность до и после налогообложения. Стоит знать следующие показатели доходности, и они должны быть у вас под рукой:

Доходность к погашению (YTM) — это общая процентная ставка, полученная инвестором, который покупает облигацию по рыночной цене и удерживает ее до погашения. Математически это ставка дисконтирования, при которой сумма всех будущих денежных потоков (от купонов и выплаты основной суммы) равна цене облигации.Доходность к погашению часто указывается в виде годовой ставки и может отличаться от купонной ставки облигации. Предполагается, что выплаты по купонам и основной сумме выплачиваются вовремя. Это не требует реинвестирования дивидендов, но при расчетах доходности к погашению обычно делается это предположение. Кроме того, он не учитывает налоги, уплаченные инвестором, или брокерские расходы, связанные с покупкой.
Доходность до отзыва (YTC) рассчитывается так же, как и доходность к погашению, за исключением того, что вместо количества месяцев до погашения облигации вы используете дату отзыва и цену отзыва облигации. Этот расчет учитывает влияние на доходность облигации, если она вызывается до погашения, и должен выполняться с использованием первой даты, когда эмитент может отозвать облигацию.
Наихудшая доходность (YTW) — в зависимости от того, какое из значений YTM и YTC ниже. Если вы хотите узнать наиболее консервативный потенциальный доход, который может дать вам облигация — а вы должны знать это для каждой ценной бумаги, подлежащей отзыву, — выполните это сравнение.
Доходность, отражающая вознаграждение брокера — это доход, скорректированный на сумму наценки или комиссии (при покупке), наценки или комиссии (при продаже) и других сборов или сборов, которые взимает с вас ваш брокер. свои услуги.

Три допущения

YTM и YTC основаны на следующих предположениях:

Вы удерживаете свою облигацию до погашения или даты отзыва.
Вы реинвестируете каждый купон.
Все купоны реинвестируются в процентную ставку YTM или YTC, в зависимости от того, что применимо.

Процентные ставки регулярно меняются, что делает практически невозможным повторное инвестирование по одной и той же ставке. Таким образом, доходность к погашению и доходность к погашению являются только оценочными и должны рассматриваться как таковые. Хотя это полезно, важно понимать, что доходность к погашению и доходность к погашению могут не совпадать с общей доходностью облигации.Такая цифра точно рассчитывается только при продаже облигации или при ее погашении.

Bond Fact
Цена и доходность обратно пропорциональны: когда цена облигации растет, ее доходность падает, и наоборот.

Считывание кривой доходности

Вы, наверное, видели, как финансовые комментаторы говорили о кривой доходности казначейства при обсуждении облигаций и процентных ставок. Это удобный инструмент, поскольку он предоставляет на одном простом графике ключевые точки данных по казначейским облигациям для данного торгового дня с процентными ставками, расположенными вверх по вертикальной оси, и сроками погашения, расположенными по горизонтальной оси.

Типичная кривая доходности имеет восходящий наклон, что означает, что ценные бумаги с более длительными периодами владения приносят более высокую доходность.

На приведенной выше кривой доходности процентные ставки (а также доходность) увеличиваются по мере увеличения срока погашения или периода владения — доходность 30-дневных казначейских векселей составляет 2,55 процента по сравнению с 4,80 процента для 20-летних казначейских облигаций, но не намного. Когда наклонная вверх кривая доходности относительно плоская, это означает, что разница между доходностью инвестора от краткосрочной облигации и доходностью от долгосрочной облигации минимальна.Инвесторы хотели бы взвесить риск владения облигацией в течение длительного периода (см. Риск процентной ставки) по сравнению с единственным умеренно более высоким повышением процентной ставки, которое они получили бы по сравнению с более краткосрочной облигацией.

Действительно, кривые доходности могут быть более пологими или крутыми в зависимости от экономических условий и того, что делает Совет Федеральной резервной системы (или «ФРС») или чего инвесторы ожидают от ФРС с денежной массой. Иногда экономические условия и ожидания создают кривую доходности с разными характеристиками.Например, перевернутая кривая доходности идет вниз, а не вверх. Когда это происходит, краткосрочные облигации платят больше, чем долгосрочные. Наблюдатели кривой доходности обычно воспринимают это как признак того, что процентные ставки могут снизиться.

Министерство финансов предоставляет ежедневные ставки кривой доходности казначейства, которые можно использовать для построения кривой доходности за этот день.

Расчет возврата облигаций

Если вы держали облигацию в течение длительного периода времени, вы можете рассчитать ее годовую процентную доходность или процентную доходность, разделенную на количество лет, в течение которых вы держали вложения.Например, облигация на сумму 1000 долларов США, удерживаемая в течение трех лет с доходностью 145 долларов США, имеет доходность 14,5 процента, но годовая доходность составляет 4,83 процента.

При расчете прибыли следует учитывать годовую инфляцию. Расчет реальной нормы прибыли даст вам представление о покупательной способности ваших доходов в конкретный год. Вы можете определить реальную доходность, вычтя уровень инфляции из процентной доходности. Например, инвестиции с 5-процентной доходностью в течение года с 2-процентной инфляцией обычно говорят, что реальная доходность составляет 3 процента.

Чтобы рассчитать общий доход, начните со стоимости облигации на момент погашения (или когда вы ее продали) и добавьте все свои купонные доходы и начисленные проценты. Вычтите из этого числа все налоги и сборы или комиссии. Затем вычтите из этой суммы первоначальную сумму инвестиций. Это даст вам общую сумму вашей общей прибыли или убытка по инвестициям в облигации. Чтобы рассчитать доход в процентах, разделите это число на начальную стоимость ваших инвестиций и умножьте на 100:

Доходность к погашению (YTM) — Обзор, формула и важность

Что такое доходность к погашению (YTM)?

Доходность к погашению (YTM) — иначе называемая погашением или балансовой доходностью. инвестиции.Выраженная в процентах за год, доходность показывает инвесторам, какой доход они будут получать каждый год по сравнению со стоимостью своих инвестиций. — это спекулятивная ставка доходности Норма доходности Норма доходности (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве описываются наиболее распространенные формулы или процентная ставка ценной бумаги с фиксированной процентной ставкой, такой как облигацияЭмитент облигации заимствует капитал у держателя облигации и производит ему фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. Доходность к погашению основана на убеждении или понимании того, что инвестор покупает ценную бумагу по текущей рыночной цене и держит его до наступления срока погашения (достижения полной стоимости) ценной бумаги и своевременного выполнения всех процентных и купонных выплат.

Как рассчитывается доходность к погашению

Доходность к погашению обычно выражается как годовая процентная ставка (APR) Годовая процентная ставка (APR) Годовая процентная ставка (APR) — это годовая процентная ставка, которую физическое лицо должно платить в ссуду или которую они получают на депозитный счет. В конечном итоге, годовая процентная ставка — это простой процентный термин, используемый для выражения числовой суммы, ежегодно выплачиваемой физическим или юридическим лицом за право заимствования денег. Она определяется с помощью следующей формулы:

Где:

C — Выплата процентов / купона
FV — Номинальная стоимостьPar ValuePar Value — это номинальная или номинальная стоимость облигации, акции или купона, указанная на облигации или сертификате акций. Это статическая стоимость ценной бумаги
PV — Текущая стоимость / цена ценной бумаги
т — Сколько лет требуется ценной бумаге для достижения срока погашения

Цель формулы — определить доходность облигации ( или другую ценную бумагу с фиксированными активами) в соответствии с ее последней рыночной ценой.Расчет доходности к погашению структурирован так, чтобы показывать — на основе сложного процента — эффективную доходность, которую должна иметь ценная бумага по достижении срока погашения. Он отличается от простой доходности, которая определяет доходность, которую должна иметь ценная бумага по истечении срока погашения, но основывается на дивидендах, а не на начисленных процентах. Сложный процент. Сложный процент — это процентные платежи, которые производятся на сумму первоначальной основной суммы и ранее выплаченных процентов. Более простой способ представить себе сложные проценты — это «проценты по процентам», когда сумма выплаты процентов основана на изменениях в каждом периоде, а не фиксируется на первоначальной основной сумме..

Приблизительная доходность к погашению

Важно понимать, что приведенная выше формула полезна только для приблизительной доходности. Чтобы рассчитать истинную доходность к погашению, аналитик или инвестор должны использовать метод проб и ошибок. Это делается с помощью различных ставок, которые подставляются в слот текущего значения формулы. Истинная доходность к погашению определяется, когда цена совпадает с фактической текущей рыночной ценой ценной бумаги.

В качестве альтернативы, этот процесс можно ускорить, используя функцию СОЛВЕР. Excel SolverExcel Solver — это инструмент оптимизации, который можно использовать для определения того, как можно достичь желаемого результата путем изменения допущений в модели.Это тип анализа «что, если», который особенно полезен при попытке определить «лучший» результат с учетом набора из более чем двух предположений. в Excel, который определяет значение на основе условий, которые могут быть установлены. Это означает, что аналитик может установить текущую стоимость (цену) ценной бумаги и определить доходность к погашению, которая действует как процентная ставка для расчета PV.

Узнайте больше об использовании SOLVER с бесплатным курсом CFI по основам моделирования в Excel!

Пример расчета доходности к погашению

Чтобы лучше понять формулу доходности к погашению и как она работает, давайте рассмотрим пример.

Предположим, что на рынке есть облигация по цене 850 долларов США, и что эта облигация имеет номинальную стоимость 1000 долларов США (довольно распространенная номинальная стоимость облигаций). Годовой купон по этой облигации составляет 150 долларов США. Купонная ставка Купонная ставка Купонная ставка — это сумма годового процентного дохода, выплачиваемого держателю облигации, на основе номинальной стоимости облигации. для облигации — 15%, срок погашения — 7 лет.

Формула для определения приблизительной доходности к погашению будет выглядеть следующим образом:

Примерная доходность облигации составляет 18.53% .

Важность доходности к погашению

Первостепенное значение доходности к погашению заключается в том, что она позволяет инвесторам проводить сравнения между разными ценными бумагами и доходностью, которую они могут ожидать от каждой. Очень важно определить, какие ценные бумаги добавить в их портфель.

Доходность к погашению также полезна, поскольку она также позволяет инвесторам получить некоторое представление о том, как изменения рыночных условий могут повлиять на их портфель, потому что, когда ценные бумаги падают в цене, доходность растет, и наоборот.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Если вы хотите узнать больше о ценных бумагах с фиксированным доходом, ознакомьтесь с некоторыми из ресурсов CFI ниже!

Основы фиксированного дохода
Капитал против фиксированного дохода Собственный капитал против фиксированного дохода Собственный капитал против фиксированного дохода.Акции и продукты с фиксированной доходностью — это финансовые инструменты, которые имеют очень важные различия, которые должен знать каждый финансовый аналитик. Инвестиции в акционерный капитал обычно состоят из акций или фондов акций, тогда как ценные бумаги с фиксированным доходом обычно состоят из корпоративных или государственных облигаций.
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения Ценные бумаги, удерживаемые до погашения Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, представляют собой ценные бумаги, которые компании приобретают и намерены удерживать до наступления срока погашения. Они не похожи на торговые ценные бумаги или ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.
Matrix PricingMatrix PricingMatrix — это метод оценки, используемый для оценки рыночной цены ценных бумаг, которые не обращаются активно.Матричное ценообразование в основном используется в фиксированной прибыли для оценки стоимости облигаций, не имеющих активного рынка. Цена облигации оценивается путем сравнения ее с корпоративными облигациями на активном рынке.

Оценка облигаций и доходность к погашению Брокер Марка Голдсмита показал ему две облигации, выпущенные разными компаниями. Каждая из них имеет срок погашения 5 лет, номинальную стоимость 1000 долларов США и доходность к погашению 7,5%. Первый выпуск выпущен Crabbe Waste Disposal C

Вопрос:

Оценка облигаций и доходность к погашению Брокер Марка Голдсмита показал ему две облигации, выпущенные разными компаниями.Каждая из них имеет срок погашения 5 лет, номинальную стоимость 1000 долларов США и доходность к погашению 7,5%. Первая облигация выпущена Crabbe Waste Disposal Corporation со ставкой купона 6,324%, выплачиваемой ежегодно. Вторая облигация, выпущенная Malfoy Enterprises, имеет купонную ставку 8,8% годовых. Рассчитайте цену продажи каждой облигации.

(a) У Марка есть 20 000 долларов для инвестирования. Если он хочет инвестировать только в облигации, выпущенные Crabbe Waste Disposal, сколько из этих облигаций он сможет купить? Что, если он хочет инвестировать только в облигации, выпущенные Malfoy Enterprises? Округлите ответы до ближайшего целого числа.

(b) Каков общий процентный доход, который Марк мог бы получать каждый год, если бы он инвестировал только в облигации Крэбба? Сколько процентов он заработал бы каждый год, если бы инвестировал только в облигации Малфоев?

(c) Предположим, что Марк реинвестирует все проценты, которые он получает по мере их выплаты, и его норма прибыли на реинвестированные проценты составит 10%. Подсчитайте общую сумму в долларах, которую Марк накопит за 5 лет, если он инвестирует в облигации Крэбба или облигации Малфоя. Ваш общий расчет в долларах будет включать процент, который получает Марк, основную сумму, которую он получает при погашении облигаций, и все дополнительные проценты, которые он получает от реинвестирования купонных выплат, которые он получает.

(d) Облигации, выпущенные Крэббом и Малфоем, могут показаться одинаково хорошими инвестициями, поскольку они предлагают одинаковую доходность к погашению в размере 7,5%. Обратите внимание, однако, что ваши ответы на часть d не одинаковы для каждой облигации, что говорит о том, что одна облигация является лучшим вложением, чем другая. Почему так?

Оценка Облигаций

Внутренняя стоимость облигации — это совокупная дисконтированная стоимость всех ее денежных потоков, которые представляют собой выплаты по купонам плюс основная сумма долга, дисконтированная с учетом требуемой нормы доходности.

Если облигация торгуется на рынке ценных бумаг, можно оценить, переоценена она или недооценена.

Ответ и пояснение:

Оценка облигаций и доходность к погашению Брокер Марка Голдсмита показал ему две облигации, выпущенные разными компаниями. Каждый имеет срок погашения 5 лет, …

См. Полный ответ ниже.

Понимание концепции доходности к погашению

Доходность к погашению (YTM) — важная концепция для рынков долгового капитала.Доходность к погашению для облигации подразумевает общий доход от облигации, когда она удерживается до погашения, и включает в себя как купонные выплаты, так и выплаты основного долга.

Существует два ключевых принципа получения точной доходности в виде доходности к погашению:

1. Все промежуточные денежные потоки реинвестируются по той же ставке.

2. Вложение удерживается до погашения.

В реальном мире только бескупонная облигация, удерживаемая до погашения, обеспечивает доход, который точно соответствует доходности к погашению на момент инвестирования.

Инвесторы с фиксированным доходом склонны экстраполировать эту концепцию доходности к погашению даже при выборе схемы долговых паевых инвестиционных фондов. Обычно предпочтение отдается схеме с более высокой доходностью, поскольку инвесторы ошибочно приравнивают доходность схемы к вероятной доходности схемы. Доходность к погашению схемы указывает только общую доходность портфеля за этот конкретный день, а не за определенный период инвестирования. Поскольку цена базового инструмента меняется ежедневно, доходность портфеля также меняется ежедневно.Схемы паевых инвестиционных фондов являются бессрочными и не имеют окончательной даты погашения.

Динамический по своей природе

Схемы портфелей динамичны по своей природе, то есть составляющие портфеля постоянно меняются на основе прогноза процентной ставки и других факторов. В результате доходность к погашению по схеме также продолжает меняться в зависимости от составляющих портфеля. Доходность к погашению портфеля долговых паевых инвестиционных фондов является производной от двух ключевых факторов портфеля:

Портфель с низким кредитным качеством и высоким сроком погашения, как правило, будет иметь доходность к погашению выше, чем портфель с высоким кредитным качеством и низким сроком погашения.На приведенной выше диаграмме также показаны основы инвестирования; чем выше доходность к погашению, тем выше риск в портфеле. Более высокий риск можно отнести либо к низкому качеству портфеля, либо к повышенной чувствительности к процентной ставке, связанной с более высокими сроками погашения.

Доходность к погашению в значительной степени указывает на доходность схем закрытого периода, таких как планы с фиксированным сроком погашения (FMP). В открытой схеме инвесторы могут рассчитывать на получение прибыли, аналогичной доходности к погашению, когда в схеме используется «стратегия отката» i. е. схема работает как открытый FMP. В стратегии отката схема инвестирует в облигации с заранее определенным индикативным сроком погашения и удерживает эти облигации до погашения. Дополнительные поступления реинвестируются в облигации, которые соответствуют первоначальному указанному профилю срока погашения схемы. Инвестирование в бессрочную схему со стратегией отката сродни инвестированию в облигацию с определенным сроком погашения и определенной доходностью к погашению.

Благодаря четко определенной категоризации схем инвесторы получают уверенность в диапазоне продолжительности, а также в широком кредитном профиле схемы в любой момент времени.Если инвестор считает, что процентные ставки, вероятно, снизятся, он захочет инвестировать в схемы с более длительным сроком действия. Если мнение противоположное, то им следует выбирать схемы с меньшей продолжительностью. Инвесторы, склонные к более высокому риску, могут использовать кредитные фонды, но если основное внимание уделяется сохранению капитала, то более подходящим выбором будет банковский и долговый фонд PSU или схема с высоким кредитным профилем.

Инвестирование в схему долговых паевых инвестиционных фондов — довольно простой процесс: оцените кредитный профиль портфеля, оцените срок погашения и продолжительность портфеля и, наконец, оцените сравнительную доходность к погашению, чтобы прийти к окончательному решению.Инвесторы должны учитывать, что сама по себе доходность к погашению не является достаточным критерием для принятия инвестиционного решения.

Ананд Неватия — управляющий фондом Trust Mutual Fund.

Подпишитесь на информационный бюллетень Mint

* Введите действующий адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку.

Не пропустите ни одной истории! Оставайтесь на связи и в курсе с Mint. Скачать наше приложение сейчас !!

Глава 4 Викторина с множественным выбором

Глава 4: Оценка долгосрочных ценных бумаг

Просто нажмите кнопку рядом с каждым ответом, и вы сразу же получите отзыв.

Примечание: Ваш браузер должен поддерживать JavaScript, чтобы использовать этот тест.

1. Какая для вас ценность облигации номинальной стоимостью 1000 долларов США со ставкой купона 8% при требуемой ставке доходности 15 процентов?

Больше номинала.

Меньше номинала.

1 000 долл. США.

Верно.

2. Если внутренняя стоимость акции больше, чем их рыночная стоимость, что из следующего является разумным вывод?

Акция имеет низкий уровень риска.

Акции предлагают высокий коэффициент выплаты дивидендов.

Рынок недооценивает акции.

Рынок переоценивает акции.

3. Когда требуется рынок норма доходности для конкретной облигации намного меньше, чем ее купонная ставка, облигация продается по цене:

с премией.

со скидкой.

невозможно определить без дополнительной информации.

номинал.

4. Если инвестору, возможно, придется продать облигацию до срока погашения, и процентные ставки выросли с момента облигация куплена, инвестору

подвержен купонному эффекту.

процентный риск.

бессрочно.

с неопределенным сроком погашения.

5. Virgo Airlines заплатит 4 доллара дивиденды в следующем году по его обыкновенным акциям, которые в настоящее время продаются по 100 долларов за акцию.Какова требуемая рыночная отдача от этих инвестиций, если ожидается, что дивиденды вырастут на 5% навсегда?

4 процента.

5 процентов.

7 процентов.

9 процентов.

6. Если облигация продается по высокой цене премия, то какое из следующих отношений имеет место истинный? (P ₀ представляет собой цену облигации, а доходность к погашению — это цена облигации.

доходность к погашению.)

P ₀ ставка купона.

P ₀> номинал и доходность к погашению> ставка купона.

P ₀> номинальная и YTM

P ₀

7. Процентные ставки и облигации цены

движутся в том же направлении.

движутся в противоположных направлениях.

иногда движутся в одном направлении, иногда в противоположных направлениях.

не связаны друг с другом (т. Е. Независимы).

8. В формуле k _e = (D ₁ / P ₀) + g, что означает g?

ожидаемая доходность от повышения цены обыкновенных акций.

ожидаемая дивидендная доходность обыкновенных акций.

дивидендная доходность привилегированной акции.

выплата процентов по облигации.

9. В США по большинству облигаций выплачиваются проценты в год, в то время как многие европейские облигации платят проценты в год.

один раз; дважды

дважды; один раз

один раз; один раз

дважды; дважды

10. Ожидаемая норма прибыли по облигации, если она куплена по ее текущей рыночной цене и удерживается до погашения.

доходность к погашению

текущая доходность

купонная доходность

доходность от прироста капитала

Пройдите тест

Предыдущая Викторина | Назад к основному индексу | Следующая викторина

депозитных сертификатов (компакт-дисков) | Инвестиции в фиксированный доход

Низкая доходность
Из-за неотъемлемой безопасности и краткосрочного характера инвестиций в CD доходность по CD обычно ниже, чем у других инвестиций с более высоким риском.

Колебание процентной ставки
Как и все ценные бумаги с фиксированным доходом, оценка CD и цены на вторичном рынке подвержены колебаниям процентных ставок.Если процентные ставки повышаются, рыночная цена находящихся в обращении компакт-дисков обычно снижается, создавая потенциальные убытки, если вы решите продать их на вторичном рынке. Поскольку изменения процентных ставок будут иметь наибольшее влияние на CD с более длительным сроком погашения, более краткосрочные CD обычно меньше подвержены влиянию колебаний процентных ставок.

Кредитный риск
Поскольку CD являются долговыми инструментами, с их покупкой связан кредитный риск, хотя страхование, предлагаемое FDIC, может помочь снизить этот риск.Клиенты несут ответственность за оценку как компакт-дисков, так и кредитоспособности соответствующего учреждения-эмитента.

Несостоятельность эмитента
В случае, если эмитент приближается к банкротству или становится неплатежеспособным, CD может быть передан в ведение регулирующего органа, при этом FDIC обычно назначается в качестве консерватора. Как и в случае с любыми депозитами депозитарного учреждения, переданными в консервацию, CD эмитента, для которого был назначен консерватор, могут быть погашены до наступления срока погашения или переданы другому депозитарному учреждению.Если компакт-диски передаются в другое учреждение, новое учреждение может предложить вам на выбор оставить компакт-диски по более низкой процентной ставке или получить оплату.

Продам досрочно
CD, проданные до срока погашения, подлежат уценке и могут понести значительную прибыль или убыток из-за изменений процентных ставок и других факторов. Кроме того, рыночная стоимость компакт-диска на вторичном рынке может зависеть от ряда факторов, включая, но не обязательно ограничиваясь, процентные ставки, условия, такие как функции вызова или шага, и кредитный рейтинг эмитента.Вторичный рынок компакт-дисков может быть ограничен. В настоящее время Fidelity выпускает на рынок компакт-диски, которые мы выпускаем, но, возможно, этого не произойдет в будущем.

Риск звонка
Эмитент отзываемых компакт-дисков сохраняет за собой право выкупить ценную бумагу в установленную дату до наступления срока погашения и выплатить владельцу компакт-диска либо номинальную (полную) стоимость, либо процент от номинальной стоимости. В расписании звонков указаны точные даты звонков, когда эмитент может решить выплатить компакт-диски, и цену, по которой он это сделает.

Повышающий купон
Если у вашего компакт-диска есть таблица повышающих купонов, процентная ставка по вашему компакт-диску может быть выше или ниже преобладающих рыночных ставок. Как правило, повышающий CD выплачивает процентную ставку ниже рыночной за первоначально определенный период (часто один год). По истечении этого начального периода ставка купона обычно увеличивается, и CD будет выплачивать эту процентную ставку до следующего шага, после чего она снова изменится, и так далее до даты погашения.Держатели несут риск того, что ставка повышающего купона может быть ниже преобладающих в будущем рыночных процентных ставок. Поскольку повышающие CD обычно включают в себя резервы до отзыва, держатели также несут риски, связанные с облигациями с правом отзыва. В связи с этим важно понимать, что если ваш CD будет вызван, вы не получите выгоду от выплаты процентов на более позднем этапе (шагах). Первоначальная ставка по повышающему CD не является доходностью к погашению. Вы получаете доходность к погашению (YTM), только если вы держите CD до погашения (т.е. он не продается и не называется). Пожалуйста, ознакомьтесь с графиком повышения квалификации и информацией о звонках, которые можно найти в столбцах купонов и атрибутов на странице результатов поиска или в документе о раскрытии информации на компакт-диске.

Опцион выжившего
В том случае, если первоначальный инвестор скончался или окончательно утратил дееспособность, большинство компакт-дисков с посредничеством несут опцион на выжившего (также известный как «смертный приговор»), который позволяет имуществу умершего инвестора «вернуть» или выкупить как основную сумму, так и начисленные проценты по этому инструменту без штрафа. Компакт-диски с опционом пережившего, как правило, могут быть погашены по номинальной стоимости при исполнении опциона пережившего. Чтобы убедиться, что на вашем компакт-диске есть опция оставшегося в живых, щелкните описание вашего владения и на странице сведений о облигации найдите строку «Вариант оставшегося в живых». В качестве альтернативы, если вы планируете приобрести компакт-диск с новым выпуском, найдите столбец «Атрибуты» и убедитесь, что аббревиатура SO указана в разделе «Атрибуты». Эмитенты могут ограничить допустимое досрочное изъятие компакт-дисков страховыми лимитами FDIC (в настоящее время 250 000 долларов США за каждую страховую способность) и / или могут ограничить сумму, возвращаемую обратно в определенный период времени.Право наследника должно быть задействовано имуществом до любой перерегистрации или передачи учетной записи. Для получения дополнительной информации об исполнении опциона оставшейся в живых или об ограничениях опционов потенциального оставшегося в живых конкретного эмитента компакт-дисков, пожалуйста, позвоните в службу Inheritor Services по телефону (800) 544-0003.