Ютм метки что такое: Зачем нужно создание UTM-меток — как отследить эффективность сайта

ВКонтакте не поддерживает авторазметку сторонними сервисами, поэтому метку ct_vk={campaign_id}_{ad_id} необходимо добавить вручную, при этом Вам надо руководствоваться правилами ручной компоновки URL.

• ссылка без специальной метки может быть такая:
  https://website. ru/?utm_medium=cpc&utm_source=vk.com&utm_campaign=kampaniya
• та же самая ссылка, но со специальной меткой:

  https://website.ru/?utm_medium=cpc&utm_source=vk.com&utm_campaign=kampaniya&ct_vk={campaign_id}_{ad_id}

• та же самая ссылка со специальной меткой, при этом отсутствуют стандартные utm-метки:

  https://website.ru/?ct_vk={campaign_id}_{ad_id}

Метка ct_fb

ct_fb={{campaign.id}}_{{adset.id}}_{{ad.id}}

Примеры:

• ссылка без специальной метки может быть такая:
  https://website. ru/?utm_medium=cpc&utm_source=vk.com&utm_campaign=kampaniya
• та же самая ссылка, но со специальной меткой:
  https://website.ru/?utm_medium=cpc&utm_source=vk.com&utm_campaign=kampaniya&ct_fb={{campaign.id}}_{{adset.id}}_{{ad.id}}
• та же самая ссылка со специальной меткой, при этом отсутствуют стандартные utm-метки:
  https://website.ru/? ct_fb={{campaign.id}}_{{adset.id}}_{{ad.id}}

  Разметка utm-метками

  Настройка utm-меток в Яндекс. Директ

  Информация по параметрам URL и utm-меткам приведена на портале Яндекса в этой статье.
  Для корректного сбора статистики в отчетах коллтрекинга Вам необходимо прописать в параметрах URL-групп объявлений или объявлений utm-метки. Для этого:
  1) в личном кабинете «Яндекс.Директ» перейдите к группе рекламных объявлений, которую Вы хотите разметить utm-метками и нажмите «Редактировать группу»:
  
  2) для каждого объявления или всей группы объявлений в целом в поле «Ссылка на сайт»:
  
  3) необходимо добавить знаки /? и указать utm-метки с их значениями, разделяя каждую пару «utm-метка=значение» знаком &.
  4) проверьте корректность изменений: скопируйте ссылку на сайт из настроек в браузер, затем откройте страницу на Вашем сайте по этой ссылке. Убедитесь, что открылась корректная страница и в URL корректные utm-метки.

  Настройка utm-меток в Google AdWords

  1) в личном кабинете «Google AdWords» перейдите в требуемую группу рекламных объявлений или отдельное рекламное объявление и нажмите на иконку в виде карандаша, далее выберите «Изменить»;
  2) в открывшемся окне для каждого объявления или всей группы в целом в поле «Шаблон отслеживания» добавьте параметр {lpurl}/? и укажите utm-метки с их значениями, разделяя каждую пару utm-метка=значение знаком &. А вместо шаблона {lpurl} система автоматически подставит адрес вашего сайта:
  
  

  Как установить метку в объявлении в ВКонтакте

  1) создайте URL объявления со специальной меткой ct_vk={campaign_id}_{ad_id}
  2) войдите в Ваш рекламный кабинет в ВКонтакте.
  3) на странице объявления в поле «Ссылка» вставьте ссылку со специальной меткой ct_vk={campaign_id}_{ad_id}:
  
  Специальная метка ct_vk={campaign_id}_{ad_id} установлена
  

  Как установить метку в объявлении в Facebook

  1) войдите в Ваш Facebook.
  2) в блоке «Отслеживание» в поле «Параметр URL» вставьте специальную метку ct_fb={{campaign.id}}_{{adset.id}}_{{ad.id}} и сохраните изменения:
  
  Специальная метка ct_fb={{campaign.id}}_{{adset.id}}_{{ad.id}} установлена

  Вы нашли ответы на все свои вопросы в данной статье?

  Да Нет

  Задайте свой вопрос инженеру в режиме онлайн через мессенджеры или социальную сеть:

Что такое UTM-метки и почему их стоит использовать — Блог Хорошоп

Когда вы активно продвигаете интернет-магазин через рекламные каналы, важно понимать их эффективность, чтобы не тратить ресурсы впустую. Google Analytics и другие сервисы аналитики предоставляют некоторые данные о трафике, но по ним не всегда можно объективно оценить пользу от каналов продвижения. UTM-метки призваны помочь с этим.

В этой статье мы расскажем, что такое UTM-метки, для чего они нужны и как их применять.

Urchin Tracking Module

UTM-метка — это параметр, который вставляется в URL сайта, чтобы отслеживать информацию о переходах на ссылку. Такой адрес можно размещать на любых внешних ресурсах, где реклама ведет на сайт интернет-магазина, например в почтовой рассылке. UTM-метки расскажут, что пользователь попал к вам благодаря email-маркетингу, и покажут, через какое именно письмо он это сделал.

Разновидности UTM-меток

Всего существует пять универсальных UTM-меток, которые понимает большинство внешних площадок:

• utm_source — определяет источник из которого был совершен переход на сайт;

• utm_medium — определяет тип трафика, например переход после клика на баннер;

• utm_campaign — определяет название рекламной кампании;

• utm_term — определяет ключевые слова, которые привели к показу рекламы;

• utm_content — дополнительный идентификатор, который помогает определить источник трафика, если остальные параметры совпадают.

Пример URL с UTM-метками: https://horoshop.ua/?utm_source=youtube&utm_medium=post&utm_campaign=vebinar_14march> 

Вы можете задавать значение параметров произвольно, но лучше использовать общепринятые названия, чтобы посторонний мог разобраться в отчетах вашей рекламной кампании. Особенно это касается utm_source и utm_medium. Например, utm_source=youtube означает, что на сайт перешли из одноименной платформы, а utm_medium=cpc используется для обозначения контекстной рекламы, чтобы определить cost-per-click — цену за клик.

Динамические UTM-метки

Кроме обычных значений, UTM-меткам можно присваивать динамические переменные. Задав их, система будет автоматически подставлять нужные значения при переходе на ссылку. Благодаря этому, можно собрать еще больше значимой информации, например узнать с какого девайса совершен переход. 

Динамические переменные не унифицированы — на каждой площадке они называются по-разному и выполняют особые функции. Поэтому перед их применением лучше ознакомиться с инструкцией по использованию на конкретной платформе, например от Facebook.

Где применяются UTM-метки

По-хорошему, любая ссылка на сайт интернет-магазина, размещенная вами на стороннем ресурсе, нуждается в UTM-метках. Это позволит собирать всеобъемлющую информацию о трафике. Но особенно важными UTM-метки становятся при проведении рекламных кампаний.

1. Контекстная реклама. С помощью UTM-меток вы поймете, по каким запросам пользователи приходят на ваш сайт, что в дальнейшем позволит сократить затраты на нерелевантные запросы. Кроме того, вы сможете оценить конверсию и понять насколько эффективен этот канал продвижения. 

   Метка в URL собирает информацию о переходах благодаря Google Ads

2. Реклама в соцсетях. Размещайте в объявлениях ссылку с UTM-метками, выясняйте, какое из них работает лучше всего, а также собирайте дополнительную информацию о целевой аудитории. О важности меток для анализа рекламной кампании мы рассказывали в статье о продажах из каталога Facebook. 

   UTM-метки собирают информацию о переходах из Facebook

3. Email-рассылка. Отправляйте различные по форме и содержанию письма, а URL с метками расскажет, какое из них принесло больше всего переходов. Так вы сможете изменять кнопку с призывом к действию, текст и тему писем на более эффективные. 

   UTM-метки собирают информацию о переходах из рассылки

4. Баннерная реклама. UTM-метки помогут понять, окупаются ли затраты на размещения баннера, сколько трафика они приносят и какой из баннеров наиболее привлекательный.

Как создавать UTM-метки

Для упрощения работы с UTM-метками существуют бесплатные компоновщики ссылок, которые сами соберут нужный URL — вам лишь нужно задать значения параметров. Один из таких сервисов Campaign URL Builder от Google Analytics Demos & Tools.

Обязательные для заполнения поля помечены звездочкой, среди них адрес сайта и три параметра. Также есть два необязательных параметра, которые вы можете заполнить при необходимости. 

Для большего удобства, на странице расположены подсказки и описание каждого из параметров. При заполнении полей, под формой сразу же формируется URL готовый к использованию. 

Обработка собранных данных

Данные, которые собирают метки, попадают в сервисы аналитики. Чтобы изучить источники трафика на сайт, воспользуйтесь Google Analytics. Для этого в меню выберите «Источники трафика» > «Весь трафик» > «Источник/канал». Там вы найдете информацию собранную по параметрам utm_source и utm_medium.

Для получения информации по остальным параметрам нужно перейти в «Источники трафика» > «Кампании» > «Все кампании». Вы найдете нужную кампанию по идентификатору, прописанному в параметре utm_content. 

Выводы

1. UTM-метки разделяются на обязательные и необязательные. С их помощью можно собрать информацию об источнике трафике, ключевых словах, которые привели к показу объявления, и другие показатели.

2. Динамические метки позволяют собирать углубленную информацию, например о девайсе, с которого совершен переход на сайт.

3. При проведении рекламных кампаний, UTM-метки должны быть прописаны во всех ссылках, которые размещаются на внешних площадках.

4. UTM-метки можно прописывать как вручную, так и с помощью компоновщика URL.

5. Анализируйте собранные данные с использованием Google Analytics.

Что такое UTM-метки? Как настроить UTM ссылки?

Что такое UTM-метка? Раскладываем все по полочкам.

Например, вы размещаете ссылку во Вконтакте и хотите знать, сколько по ней было переходов и продаж. Чтобы потом ясно видеть эти переходы в Яндекс Метрике, вам нужно добавить в конец ссылки UTM-метку.

Формат ЮТМ — метки

Теперь добавим UTM-метку к адресу сайта и получим готовую ссылку на сайт с UTM -меткой — все просто!

site.ru?utm_source=yandex

Ограничений по количеству и последовательности параметров нет, ниже пример UTM-ссылки со всеми возможными параметрами и их значениями. 

site.ru?utm_medium=тип трафика: платный|не платный
&utm_source=сайт, на котором размещается ссылка
&utm_campaign=название рекламной кампании
&utm_term=ключевое слово|тема поста
&utm_content=дополнительная информация

Теперь реальный пример применения UTM-меток.

Когда мы пишем статьи в свой блог, то публикуем ссылки на эти статьи в социальных сетях, например на facebook. Чтобы отследить переходы по ссылкам, мы добавляем к каждой ссылке такую вот UTM-метку.

Правила написания

Все значения пишем на латинице маленькими буквами, вместо пробела используем нижнее подчеркивание.

site.ru?utm_medium=cpc&utm_medium=smm&utm_source=facebook&utm_campaign=stena&utm_term=tema_kak_delat_utm_metki&utm_content=data_20_iulya_2016_goda
 

Потом мы можем посмотреть в метрике количество переходов по каждоый ссылке и выполнение целей:

Где найти этот отчет в Яндекс Метрике?

Отчеты > Стандартные отчеты > Источники > Метки UTM

Как сделать UTM-метку? Почему генераторы вредны.

Чтобы не запоминать все параметры, вы можете поставить метку через генератор UTM от Google. 

Но у него есть существенный минус! Если вы каждый раз будете вставлять произвольные значения UTM-меток, то со временем запутаетесь в них. И запутаетесь вдвойне, если у вас ЮТМ-метки пишут несколько человек.

Реальный случай

У вас тоже так будет, если не послушаете нас!

Используйте шаблоны, настройте один раз правильные UTM-метки и распространите их среди сотрудников.

Пример шаблона

Возьмите за основу наш шаблон

Стандарты UTM-значений

За некоторое время сложились стандарты значений UTM — разметки для каждого параметра utm_medium, utm_source и других, например, в utm_medium подставляют значения:

• cpc — платный трафик (например, Яндекс Директ, Google Adwords и др.), 
  
• smm — активности в социальных сетях
• banner — вы купили баннер на каком-то частном сайте

Но это всего лишь стандарты, вы можете использовать то, что вам удобно.

Динамические параметры UTM-меток

Теперь представьте, что у вас в Яндекс Директе 1000 ключевых слов! Как сделать UTM-метки для каждого, писать вручную? — Нет, почти все рекламные системы, например Яндекс Директ, позволяют подставлять вместо значений меток динамические параметры вида {параметр}, которые будут автоматически подставлять на свое место необходимые значения. Например, вместо utm_term=kak_delat_utm_metkig подставим utm_term={keyword} и во время каждого перехода, Яндекс Директ будет подставлять ключевое слово, по которому произошел данный переход. 

Вот шаблон UTM-метки для Яндекс Директа, который мы используем повсеместно, он включает все необходимые параметры.

site.ru?utm_medium=cpc&utm_source=yandex&utm_campaign=nazvanie_kampanii|{campaign_id}&utm_term={keyword}&utm_content=id|01000000{phrase_id}_{retargeting_id}|cid|{campaign_id}|gid|{gbid}|aid|{ad_id}|adp|{addphrases}|pos|{position_type}{position}|src|{source_type}_{source}|dvc|{device_type}

Все, вопросы и предложения оставляйте в комментариях, отвечу в течении дня!

Доходность к погашению (YTM) Определение

Что такое доходность к погашению (YTM)?

Доходность к погашению (YTM) — это общий ожидаемый доход по облигации, если облигация удерживается до погашения. Доходность к погашению считается доходностью долгосрочной облигации, но выражается в виде годовой ставки. Другими словами, это внутренняя норма доходности (IRR) инвестиции в облигацию, если инвестор держит облигацию до срока погашения, при этом все платежи производятся по графику и реинвестируются по той же ставке.

Доходность к погашению также называется «балансовой доходностью» или «доходностью погашения».

Доходность облигаций: текущая доходность и доходность

Понимание доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению аналогична текущей доходности, которая делит годовой приток денежных средств от облигации на рыночную цену этой облигации, чтобы определить, сколько денег можно заработать, купив облигацию и удерживая ее в течение одного года. Тем не менее, в отличие от текущей доходности, доходность к погашению учитывает текущую стоимость будущих купонных выплат по облигации.Другими словами, он учитывает временную стоимость денег, тогда как простой расчет текущей доходности — нет. Таким образом, это часто считается более тщательным средством расчета доходности облигации.

Доходность к погашению дисконтной облигации, по которой не выплачивается купон, является хорошей отправной точкой для понимания некоторых из более сложных проблем с купонными облигациями. Формула для расчета доходности к погашению дисконтной облигации выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми Y Т M знак равно Лицо Значение Текущий Цена п — 1 где: п знак равно количество лет до погашения Номинальная стоимость знак равно срок погашения или номинальная стоимость облигации Текущая цена знак равно цена облигации сегодня \ begin {align} & YTM = \ sqrt [n] {\ frac {\ textit {Face Value}} {\ textit {Текущая цена}}} — 1 \\ & \ textbf {где:} \\ & n = \ text { количество лет до погашения} \\ & \ text {Номинальная стоимость} = \ text {стоимость погашения или номинальная стоимость облигации} \\ & \ text {Текущая цена} = \ text {сегодняшняя цена облигации} \ end {выровнено} Доходность к погашению = nCurrent PriceFace Value −1, где: n = количество лет до погашения Face value = стоимость погашения облигации или номинальная стоимость Текущая цена = сегодняшняя цена облигации

Поскольку доходность к погашению — это процентная ставка, которую инвестор мог бы заработать, реинвестируя каждый купонный платеж по облигации с постоянной процентной ставкой до даты погашения облигации, текущая стоимость всех будущих денежных потоков равна рыночной цене облигации. n} \ right) \ end {выровнено} Цена облигации = (купон × доходность 1– (1 + доходность) n1) + (номинальная стоимость × (1 + доходность) n1)

Каждый из будущих денежных потоков по облигации известен, и поскольку известна также текущая цена облигации, к переменной доходности в уравнении можно применить метод проб и ошибок до тех пор, пока текущая стоимость потока платежей не станет равной цена облигации.

Решение уравнения вручную требует понимания взаимосвязи между ценой облигации и ее доходностью, а также различных типов ценообразования облигаций. Облигации могут быть оценены с дисконтом, по номинальной стоимости или с премией. Когда облигация оценивается по номиналу, процентная ставка по облигации равна ее купонной ставке. Облигация с ценой выше номинала, называемая облигацией с премией, имеет купонную ставку выше, чем реализованная процентная ставка, а облигация с ценой ниже номинала, называемая дисконтной облигацией, имеет купонную ставку ниже реализованной процентной ставки.Если инвестор рассчитывал доходность к погашению по облигации с ценой ниже номинальной, он решал бы уравнение, подставляя различные годовые процентные ставки, которые были бы выше, чем купонная ставка, до тех пор, пока не нашел бы цену облигации, близкую к цене рассматриваемой облигации.

При расчете доходности к погашению (YTM) предполагается, что все купонные выплаты реинвестируются по той же ставке, что и текущая доходность облигации, и учитываются текущая рыночная цена облигации, номинальная стоимость, процентная ставка купона и срок до погашения.Доходность к погашению — это просто снимок доходности облигации, потому что купонные выплаты не всегда могут быть реинвестированы с одинаковой процентной ставкой. По мере роста процентных ставок доходность к погашению будет увеличиваться; по мере падения процентных ставок доходность к погашению будет снижаться.

Сложный процесс определения доходности к погашению означает, что часто бывает трудно рассчитать точную стоимость доходности к погашению. Вместо этого можно приблизительно рассчитать доходность к погашению, используя таблицу доходности облигаций, финансовый калькулятор или онлайн-калькулятор доходности к погашению.

Хотя доходность к погашению представляет собой годовую ставку доходности по облигации, купонные выплаты обычно производятся на полугодовой основе, поэтому доходность к погашению также рассчитывается на шестимесячной основе.При расчете полугодовых выплат формулы, упомянутые ранее, необходимо будет немного изменить, чтобы правильно рассчитать доходность к погашению. Правильная формула для оценки доходности к погашению будет следующей:

Затем мы включаем эти данные в формулу, которая будет выглядеть так:

Пример: расчет доходности к погашению путем проб и ошибок

Например, предположим, что инвестор в настоящее время владеет облигацией с номинальной стоимостью 100 долларов. В настоящее время облигация продается с дисконтом в размере 95 долларов.92, подлежит погашению через 30 месяцев и выплачивает полугодовой купон в размере 5%. Таким образом, текущая доходность облигации составляет (купон 5% x номинальная стоимость 100 долларов США) / рыночная цена 95,92 доллара США = 5,21%.

Чтобы рассчитать доходность к погашению, сначала необходимо определить денежные потоки. Каждые шесть месяцев (раз в полгода) держатель облигации будет получать купонную выплату в размере (5% x 100 долларов США) / 2 = 2,50 доллара США. В общей сложности они получат пять выплат по 2,50 доллара в дополнение к номинальной стоимости облигации, подлежащей выплате при наступлении срока погашения, которая составляет 100 долларов. Затем мы включаем эти данные в формулу, которая будет выглядеть так:

Взаимодействие с другими людьми $ 95.5} \ вправо) 95,92 доллара = (2,5 доллара × доходность 1– (1 + доходность) 51) + (100 долларов × (1 + доходность) 51)

Теперь мы должны рассчитать процентную ставку «Доходность к погашению», и здесь все становится непросто. Тем не менее, нам не нужно начинать просто угадывать случайные числа, если мы на мгновение остановимся, чтобы рассмотреть взаимосвязь между ценой облигации и доходностью. Как упоминалось ранее, когда облигация оценивается с дисконтом от номинала, ее процентная ставка будет выше, чем купонная ставка. В этом примере номинальная стоимость облигации составляет 100 долларов, но цена на нее ниже номинальной — 95 долларов.92, что означает, что облигация имеет дисконт. Таким образом, годовая процентная ставка, которую мы ищем, обязательно должна быть выше купонной ставки 5%.

Имея эту информацию, мы можем рассчитать и протестировать несколько цен на облигации, подставив различные годовые процентные ставки, превышающие 5%, в приведенную выше формулу. Используя несколько различных процентных ставок выше 5%, можно получить следующие цены облигаций:

Повышение процентной ставки на один и два процентных пункта до 6% и 7% дает цену облигаций 98 и 95 долларов соответственно.Поскольку цена облигации в нашем примере составляет 95,92 доллара, в списке указано, что процентная ставка, которую мы ищем, составляет от 6% до 7%. Определив диапазон ставок, в котором находится наша процентная ставка, мы можем более внимательно изучить и составить другую таблицу, показывающую цены, которые рассчитываются при расчетах доходности к погашению, с серией процентных ставок, увеличивающихся с шагом 0,1% вместо 1,0%. При использовании процентных ставок с меньшим шагом наши расчетные цены облигаций выглядят следующим образом:

Здесь мы видим, что приведенная стоимость нашей облигации равна 95 долларам.92 при доходности к погашению 6,8%. К счастью, 6,8% точно соответствует цене нашей облигации, поэтому дальнейшие расчеты не требуются. На этом этапе, если мы обнаружим, что использование в наших расчетах доходности к погашению в размере 6,8% не дает точной цены облигации, нам придется продолжить наши испытания и проверить процентные ставки, повышающиеся с шагом 0,01%.

Должно быть понятно, почему большинство инвесторов предпочитают использовать специальные программы для сужения возможных доходностей, а не рассчитывать методом проб и ошибок, поскольку вычисления, необходимые для определения доходности, могут быть довольно длительными и трудоемкими.

Использование доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению может быть весьма полезной для оценки того, является ли покупка облигации хорошей инвестицией. Инвестор определит требуемую доходность (доходность облигации, которая сделает облигацию стоящей). После того, как инвестор определил доходность к погашению облигации, которую он рассматривает для покупки, инвестор может сравнить ее с требуемой доходностью, чтобы определить, является ли облигация выгодной покупкой.

Поскольку доходность к погашению выражается как годовая ставка независимо от срока погашения облигации, ее можно использовать для сравнения облигаций с разными сроками погашения и купонами, поскольку доходность к погашению выражает стоимость разных облигаций в одинаковых годовых условиях.

Вариации доходности к погашению (YTM)

Доходность к погашению имеет несколько общих вариаций, которые учитывают облигации со встроенными опционами.

Доходность до отзыва (YTC) предполагает, что облигация будет отозвана. То есть облигация выкупается эмитентом до наступления срока погашения и, следовательно, имеет более короткий период движения денежных средств. YTC рассчитывается с предположением, что облигация будет отозвана в ближайшее время, когда это будет возможно и финансово осуществимо.

Доходность пут (YTP) аналогична YTC, за исключением того, что держатель облигации пут может решить продать облигацию обратно эмитенту по фиксированной цене в зависимости от условий облигации.YTP рассчитывается исходя из предположения, что облигация будет возвращена эмитенту, как только это станет возможным и финансово осуществимым.

Доходность к худшему (YTW) — это расчет, используемый, когда у облигации есть несколько опционов. Например, если инвестор оценивал облигацию с положениями как на покупку, так и на продажу, он рассчитал бы YTW на основе условий опциона, которые дают самую низкую доходность.

Ограничения доходности к погашению (YTM)

При расчете доходности к погашению обычно не учитываются налоги, которые инвестор платит по облигации.В этом случае доходность к погашению называется валовой доходностью погашения. При расчете доходности к погашению также не учитываются затраты на покупку или продажу.

Доходность к погашению также делает предположения о будущем, о которых нельзя знать заранее. Инвестор может не иметь возможности реинвестировать все купоны, облигация не может удерживаться до погашения, а эмитент облигации может объявить дефолт по облигации.

Итоги доходности к погашению (YTM)

Доходность облигации к погашению (YTM) — это внутренняя норма доходности, необходимая для того, чтобы приведенная стоимость всех будущих денежных потоков по облигации (номинальная стоимость и купонные выплаты) была равна текущей цене облигации.Доходность к погашению предполагает, что все купонные выплаты реинвестируются с доходностью, равной доходности погашения, и что облигация удерживается до погашения.

Некоторые из наиболее известных инвестиций в облигации включают муниципальные, казначейские, корпоративные и иностранные инвестиции. В то время как муниципальные, казначейские и иностранные облигации обычно приобретаются через местное правительство, правительство штата или федеральное правительство, корпоративные облигации приобретаются через брокерских контор. Если у вас есть интерес к корпоративным облигациям, вам понадобится брокерский счет.

Часто задаваемые вопросы

Какова доходность облигации к погашению (YTM)?

Доходность к погашению облигации — это, по сути, внутренняя норма доходности (IRR), связанная с покупкой этой облигации и удержанием ее до даты погашения.Другими словами, это доходность инвестиций, связанных с покупкой облигации и реинвестированием купонных выплат по постоянной процентной ставке. При прочих равных условиях доходность к погашению облигации будет выше, если цена, уплаченная за облигацию, будет ниже, и наоборот.

В чем разница между доходностью к погашению облигации и ее купонной ставкой?

Основное различие между доходностью облигации и ее купонной ставкой состоит в том, что ставка купона является фиксированной, тогда как доходность к погашению колеблется во времени. Ставка купона фиксируется в контракте, тогда как доходность к погашению изменяется в зависимости от цены, уплаченной за облигацию, а также процентных ставок, доступных на других рынках.Если доходность к погашению выше купонной ставки, это говорит о том, что облигация продается с дисконтом к ее номинальной стоимости. С другой стороны, если доходность к погашению ниже купонной ставки, то облигация продается с премией.

Лучше иметь более высокую доходность к погашению?

Будет ли более высокая доходность положительной или отрицательной, зависит от конкретных обстоятельств. С одной стороны, более высокая доходность к погашению может указывать на возможность выгодной сделки, поскольку рассматриваемая облигация доступна по цене ниже ее номинальной стоимости.Но ключевой вопрос заключается в том, оправдана ли эта скидка такими фундаментальными факторами, как кредитоспособность компании, выпускающей облигации, или процентные ставки, представленные альтернативными инвестициями. Как это часто бывает при инвестировании, потребуется дополнительная комплексная проверка.

к погашению и купонная ставка: в чем разница?

Зависимость доходности к погашению от купонной ставки: обзор

Когда инвесторы рассматривают возможность покупки облигаций, им необходимо обратить внимание на две важные части информации: доходность к погашению (YTM) и ставку купона.

Облигации инвестиционного качества — это инвестиции с низким уровнем риска, которые обычно предлагают доходность немного выше, чем у стандартного сберегательного счета. Это инвестиции с фиксированным доходом, которые многие инвесторы используют для стабильного дохода после выхода на пенсию. Инвесторы любого возраста могут добавить несколько облигаций в портфель, чтобы снизить его общий профиль риска.

• Доходность к погашению (YTM) — это процентная ставка доходности для облигации при условии, что инвестор удерживает актив до даты его погашения.Это сумма всех оставшихся купонных выплат. Доходность облигации к погашению увеличивается или уменьшается в зависимости от ее рыночной стоимости и количества платежей, которые еще предстоит произвести.
• Купонная ставка — это годовая сумма процентов, которую получит владелец облигации. Чтобы усложнить ситуацию, купонную ставку можно также называть доходностью от облигации.

Как правило, инвестор в облигации с большей вероятностью будет принимать решение по ставке купона по инструменту. Торговец облигациями с большей вероятностью будет рассматривать их доходность к погашению.

Ключевые выводы

• Доходность к погашению — это расчетная годовая норма доходности для облигации при условии, что инвестор удерживает актив до даты его погашения и реинвестирует платежи по той же ставке.
• Купонная ставка — это годовой доход, который инвестор может рассчитывать получить, удерживая определенную облигацию.
• На момент покупки доходность облигации к погашению и ее купонная ставка совпадают.

Сравнение доходности к погашению и купонной ставки

Доходность к погашению (YTM)

Доходность к погашению — это оценочная норма доходности.Предполагается, что покупатель облигации будет удерживать ее до даты погашения и будет реинвестировать каждую выплату процентов по той же процентной ставке. Таким образом, доходность к погашению включает в свой расчет купонную ставку.

Доходность к погашению также известна как доходность погашения.

Доходность к погашению и рыночная стоимость

Доходность облигации может быть выражена как эффективная норма доходности, основанная на фактической рыночной стоимости облигации. По номинальной стоимости при первом выпуске облигации купонная ставка и доходность обычно совпадают.

Однако по мере роста или падения процентных ставок купонная ставка, предлагаемая правительством или корпорацией, может быть выше или ниже. Изменения процентных ставок вызовут изменение рыночной стоимости облигации, поскольку покупатели и продавцы сочтут предлагаемую доходность более или менее привлекательной при новых условиях процентной ставки. Таким образом, доходность и цена облигации обратно пропорциональны и движутся в противоположных направлениях.

Ставка купона

Купонная ставка или доходность — это сумма, которую инвесторы могут рассчитывать на доход, поскольку они держат облигацию.Купонные ставки фиксируются, когда государство или компания выпускает облигацию.

Купонная ставка — это годовая сумма процентов, которые будут выплачиваться в зависимости от номинальной или номинальной стоимости ценной бумаги.

Как рассчитать ставку купона

Предположим, вы покупаете облигацию IBM Corp. номинальной стоимостью 1000 долларов, которая выпускается с полугодовыми выплатами по 10 долларов каждая. Чтобы рассчитать купонную ставку облигации, разделите общие годовые процентные выплаты на номинальную стоимость. В этом случае общая годовая выплата процентов составляет 10 долларов США x 2 = 20 долларов США.Годовая купонная ставка для облигации IBM составляет, таким образом, 20 долл. США / 1000 долл. США или 2%.

Фиксированная ставка и рыночная стоимость

Хотя купонная ставка облигации фиксирована, номинальная или номинальная стоимость может измениться. Независимо от того, по какой цене продается облигация, процентные платежи всегда будут составлять 20 долларов в год. Например, если процентные ставки вырастут, в результате чего цена облигации IBM упадет до 980 долларов, купон 2% по облигации останется неизменным.

Когда облигация продается по цене, превышающей ее номинальную стоимость, она продается с премией.Когда он продается по цене ниже номинальной, он продается со скидкой.

Особые соображения

Для индивидуального инвестора в облигации выплата купона является источником прибыли.

Для трейдера облигациями существует потенциальная прибыль или убыток, вызванный колебаниями рыночной цены облигации. Расчет доходности к погашению включает потенциальные прибыли или убытки, вызванные этими изменениями рыночных цен.

Если инвестор покупает облигацию по номинальной или номинальной стоимости, доходность к погашению равна ее купонной ставке.Если инвестор покупает облигацию с дисконтом, ее доходность к погашению будет выше, чем купонная ставка. Облигация, приобретенная с премией, будет иметь доходность к погашению ниже купонной ставки.

Доходность к погашению представляет собой средний доход от облигации за оставшийся срок ее действия. В расчетах применяется единая ставка дисконтирования к будущим платежам, создавая приведенную стоимость, которая будет примерно эквивалентна цене облигации.

Таким образом, учитываются время до погашения, купонная ставка облигации, текущая цена и разница между ценой и номинальной стоимостью.

Доходность облигаций

Доходность облигаций относится к различным способам выражения стоимости одинарной облигации. По любой облигации можно рассчитать следующую доходность:

• Номинальная доходность (Нью-Йорк): рассчитывается на основе фактических долларовых процентов, выплачиваемых по облигации ежегодно. Например, облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов США с годовой процентной ставкой в ​​размере 90 долларов США будет иметь номинальную доходность 9%.
• Текущая доходность (CY): рассчитывается на основе текущей рыночной стоимости облигации.Например, 9% -ная облигация, которая сейчас торгуется по 95, имеет текущую доходность 9,47%, рассчитанную как 9/95.
• Доходность к погашению (доходность к погашению): доходность к погашению равна внутренней ставке доходности. Он отражает не только купон по облигации, но и разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью. Например, 10-летняя 9% -ная облигация, купленная по цене 95, получит 90 долларов процентов вместе с приростом капитала в размере 50 долларов в конце срока погашения. Доходность облигации к погашению составит 9,81%. Доходность к погашению не может быть рассчитана с помощью базового калькулятора, ее можно рассчитать только с помощью электронной таблицы или финансового калькулятора.
• Доходность к погашению (YTC): YTC отражает общую доходность облигации, если она отозвана до срока погашения. Например, если 10-летняя 9% -ная облигация была куплена по 95 и отозвана по номинальной стоимости через 5 лет, YTC составила бы 10,33%. YTC, как и YTM, необходимо рассчитывать с помощью электронной таблицы или финансового калькулятора.

Четыре описанные здесь доходности всегда будут идти либо в порядке возрастания, либо в порядке убывания в зависимости от того, куплена ли облигация со скидкой (то есть ниже номинала) или с премией (т. Е.е. выше номинала). Для дисконтной облигации порядок всегда будет YTC> YTM> CY> NY. Для облигации, купленной с премией, порядок всегда будет NY> CY> YTM> YTC. Знание этих отношений очень важно для квалификационных экзаменов FINRA.

Примечания Кнопмана
Кандидаты должны быть знакомы с порядком доходности облигаций с дисконтом или премиальной облигацией.
Дисконтная облигация: YTC> YTM> CY> NY
Премиальная облигация: NY> CY> YTM> YTC

Соответствующие экзамены
Серия 7, Серия 65, Серия 66, Серия 79

По сценарию Дэйва Мешкова

Миссия Дэйва (и работа: управляющий директор по дизайну курсов) состоит в том, чтобы сделать подготовку к экзамену FINRA интересной, доступной и, осмелюсь даже сказать, приятной.Обучив и обучив более десяти тысяч студентов успешным экзаменам, он знает, как преподносить сложные предметы в запоминающейся и понятной форме. До прихода в Knopman Marks в 2011 году Дэйв занимался юридической практикой в ​​сфере банкротства в компании Weil, Gotshal & Manages и работал клерком в суде по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, занимавшимся делами о банкротстве General Motors и Lehman Brothers. Основываясь на его юридических знаниях и обучении, он может постоянно обновлять все наши курсы с учетом последних законодательных и нормативных изменений.В настоящее время Дэйв готовится к экзамену «Основы индустрии ценных бумаг» (SIE) и к экзаменам серии Top-Off 6, 7, 24, 57, 63, 65, 66, 79, 86, 87 и 99. Он также проводит индивидуальные тренинги для руководителей и делится своей страстью к обучению вне работы в качестве инструктора по лыжам и учителя йоги. Дэйв с отличием окончил юридический факультет Фордхэма и с отличием получил степень бакалавра Пенсильванского университета.

Все ли облигации с одинаковым сроком погашения имеют одинаковую доходность к погашению?

Сеть обмена стеков

Сеть Stack Exchange состоит из 177 сообществ вопросов и ответов, включая Stack Overflow, крупнейшее и пользующееся наибольшим доверием онлайн-сообщество, где разработчики могут учиться, делиться своими знаниями и строить свою карьеру.

2. 0
3. +0
6. Авторизоваться Зарегистрироваться

Quantitative Finance Stack Exchange — это сайт вопросов и ответов для профессионалов в области финансов и ученых.Регистрация займет всего минуту.

Кто угодно может задать вопрос

Кто угодно может ответить

Лучшие ответы голосуются и поднимаются наверх

Спросил 4 года назад

Просмотрено 6к раз

Мы использовали эту формулу для определения цены Облигаций.м где c = купон y = доходность к погашению m = срок до погашения

Возьмем для примера 10-летнюю казну США. Цена существующих облигаций изменяется в зависимости от выпуска новых облигаций на рынке по номинальной стоимости. Итак, чтобы оценить существующего 10-летнего казначейства США , посмотрим ли мы на годовой доход
недавно выпущенного 10-летнего казначейства США , чтобы вставить его в формулу выше?

Если это так, означает ли это, что все облигации с одинаковым сроком погашения имеют одинаковую доходность к погашению?

задан 28 мая ’17 в 12: 512017-05-28 12:51

15711 серебряных знаков44 бронзовых знака

На практике облигации с одинаковым сроком погашения будут иметь доходность, незначительно отличающуюся друг от друга.Несколько возможных причин (а) облигация с более высоким купоном имеет более короткий срок погашения, чем облигация с более низким купоном, поскольку более высокий процент денежных потоков возвращается раньше. Таким образом, если кривая доходности идет вверх, облигации с высоким купоном будут приносить немного меньше, чем облигации с низким купоном. (B) ликвидность. Обычно наиболее недавно выпущенные облигации обращаются более активно, поэтому их цена / доходность выше, чем у соседних облигаций. (C) финансирование. Если облигацию сложно заимствовать на рынке репо, что может произойти, если этой конкретной облигации по какой-то причине не хватает, тогда она может торговаться с более низкой доходностью, чем ее соседи.Причина (а) выше чисто математическая. Тогда как (b) и (c) имеют более технический характер.